来源： 时间：2021-02-08 09:41:41
本文为薛涛在2020（第十四届）固废战略论坛上的演讲要点内容整理，对“十三五”固废各细分领域市场发展进行总结，并结合近年来关键政策走向，对“十四五”的产业趋势进行前瞻，力求在“十四五”开局之年为企业的规划布局提示风险、发掘机会、寻找路径。
1.在发掘规划所带来的市场机会时，既要尊重政策的威严，也要敬畏市场的力量；识别政策发起源部委，有助于理解政策中内容推进的优先级及落地可能性；市场的力量是央地政府与企业博弈后“用脚投票”的结果；
2.多文件交叉演算，有助于市场空间测算及识别是否能够真正释放；“约束性指标”对应近期直接释放市场空间，“预期性指标”对应中远期可能释放市场空间；辨明本底值可靠性，才能对市场空间中可及的部分有更清晰的认知；
3.通过大数据分析市场实际运行的状况，我们对PPP为主的市场化商业模式的实操的合规风险按照程度分为合规、合理、可行、不可行；在当前法律法规框架下，严格合规的商业模式只有入库的PPP以及小于3年的政府购买服务，但市场上实际合规比例低得令人吃惊；可用性缺口补助类的运营性项目（b类）仍要使用财政支付，由于其有较强的运营属性、关闭权且有一定比例使用者付费，如果仅仅采用特许经营流程则处在合规性灰度边缘；对于环卫项目而言，捆绑末端运营资产或运营性中转站（b类）的，主要付费模式仍是政府付费，仅采用特许经营已经不合规但存在内在合理性；
4.2020年除了疫情，还是固废历史上最重要的一年，因为这一年，地球上的人造物质总量超过了自然界物质总量，而人造物质的使用还会额外产生20%废物，这就是“无废”必要性凸显背后的根源；
5.垃圾焚烧市场在多因素影响下增速放缓，预计“十四五”期间增速将持续放缓，“十四五”期间垃圾焚烧市场新增市场需求51.8万吨/日，但结合各类政策落地考量，我们预测实际可落地约22.4万吨/日；
6.各地中长期规划中可以看出，未来垃圾焚烧项目将继续走向小型化，大体量的优质项目将越来越少，竞争激烈；同时补贴退坡势不可挡，风险承受力与财政强度不匹配；企业必须开源、节流，有力应对补贴退坡风险；
7.填埋市场由量转质，封场及存量治理需求大增，在补短板要求下，填埋场成为战略资源；“十四五”期间厨余垃圾处理需求2130亿元，但考虑到垃圾分类政策执行水平及推进程度，预计可释放空间330亿元；餐厨垃圾市场逐渐成熟，政策推进稳定，市场持续释放。“十四五”期间总市场空间预计2300亿元，需求已从试点城市转向非试点城市；建筑垃圾治理试点工作进入推广阶段，从35城向全国推开，预计“十四五”期间总市场空间4000亿元，有望释放空间800亿元；危险废物管理持续加码，市场逐渐回归理性，区域产能不匹配想象依旧，处置能力的优化将是“十四五”重点；大宗工业固废在“无废城市”中是三大重点之一，贮存处置趋零增长对综合利用技术提出更高要求，建材化或填充利用依旧是主要资源化出路；
8.环卫市场化持续深入，增速不减；大型地产类物业进军环卫，雷声大、雨点小，市场份额不足2%；长期绑定逻辑下，跳出“市场化率”误区，E20通过重新定义环卫“商占率”来体现真实的环卫企业市场空间，那么，市场化机会的余量空间从40%左右上升到还有67%的空间还可以继续分配；此外，环卫市场“商占”集中度逐年下滑，从39%下降到27%，竞争仍处于白热化，“十四五”或迎来整合期。
